EFEKTYWNOŚĆ PORTFELA AKCJI SPÓŁEK SPOŁECZNIE ODPOWIEDZIALNYCH Z INDEKSU WIG-ESG

dr Anna Kijanka, mgr Katarzyna Król

W artykule zaprezentowano badanie efektywności portfela akcji spółek społecznie odpowiedzialnych z indeksu WIG-ESG na tle wybranych benchmarków inwestycyjnych. Badanie wykazało, że WIG-ESG osiągał wyniki, które nie różniły się istotnie od wyników portfela szerokiego rynku polskiej giełdy. Inwestycje w indeks spółek o wysokich standardach ESG charakteryzowała niższa zmienność stóp zwrotu niż indeksy sektorów o wysokim ryzyku środowiskowym. Choć nie zaobserwowano jednoznacznej przewagi indeksu WIG-ESG pod względem osiągniętych stóp zwrotu to relatywnie wysoka efektywność indeksu nie uzasadnia decyzji o jego likwidacji. Wskazano potrzebę tworzenia indeksów promujących adekwatnie spółki, które przestrzegają zasad zrównoważonego rozwoju i rozwijania miar efektywności uwzględniających aspekty etyczne.